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Introducción
El sector industrial se enfrenta continuamente a cambios derivados de factores económicos, tecnológicos y regulatorios. Las fusiones y adquisiciones (M&A) son una herramienta clave para que las empresas puedan adaptarse a estos cambios, y en particular, las empresas que atraviesan procesos de reestructuración financiera pueden encontrar en una adquisición la oportunidad para su recuperación y expansión. En este artículo, exploraremos cómo la reestructuración en el sector industrial crea oportunidades para las adquisiciones estratégicas y el crecimiento global, analizando casos recientes como OHLA y DAM.
Además, conectaremos estos ejemplos con las estrategias de Mirai Investments para identificar oportunidades en empresas en proceso de reestructuración y cómo las fusiones pueden ser el catalizador para una expansión más amplia en el mercado global.
Reestructuración y sus desafíos en el sector industrial
La reestructuración es un proceso que las empresas atraviesan cuando enfrentan dificultades financieras o cambios fundamentales en su entorno operativo. En el sector industrial, este proceso puede ser complejo debido a la naturaleza intensiva en capital de las empresas, que a menudo poseen activos tangibles importantes como maquinaria, fábricas y tecnología costosa. La reestructuración puede incluir desde la refinanciación de la deuda hasta la venta de activos o divisiones enteras para evitar la insolvencia.
Un ejemplo reciente de este tipo de desafío lo ofrece OHLA, una empresa española de construcción e infraestructura que ha enfrentado dificultades para refinanciar su deuda. A lo largo de 2024, OHLA ha buscado aplazar el pago de cupones de bonos mientras trabaja para cerrar un acuerdo de refinanciación. Esta situación ilustra cómo las empresas industriales, incluso aquellas con una larga trayectoria, pueden verse abocadas a procesos de reestructuración cuando los desafíos financieros se acumulan.
Por otro lado, tenemos el caso de DAM (Depuración de Aguas del Mediterráneo), que entró en concurso de acreedores en 2024 tras no poder culminar la venta de algunos de sus activos para evitar la insolvencia. DAM, que llegó a gestionar hasta 200 plantas de depuración, se enfrentó a una reestructuración fallida y tuvo que despedir a la mayoría de su plantilla. Este caso subraya la gravedad de las crisis financieras en empresas industriales que dependen de contratos y operaciones a gran escala.
Las adquisiciones como vía de recuperación
En muchos casos, las fusiones y adquisiciones son una solución clave para las empresas en reestructuración. Cuando una compañía industrial atraviesa problemas financieros, puede volverse un objetivo atractivo para empresas más grandes que ven la oportunidad de adquirir activos a precios más bajos o acceder a nuevos mercados. Esto no solo ayuda a la empresa adquirida a sobrevivir, sino que también permite al comprador ampliar su cartera de productos o servicios, mejorar su capacidad operativa o entrar en nuevos sectores.
Uno de los beneficios principales de las adquisiciones durante procesos de reestructuración es la sinergia que se puede generar. Las empresas adquirentes pueden aprovechar los activos, el know-how o la infraestructura de las empresas en dificultades, integrándolos en su propia red global y expandiendo su alcance.
Por ejemplo, OHLA, con su sólida experiencia en construcción e infraestructura, podría ser un objetivo de adquisición para una compañía global con interés en consolidar su presencia en el mercado de la construcción europeo, especialmente si OHLA logra resolver sus problemas de refinanciación. En este escenario, el adquirente no solo se beneficiaría de los activos tangibles de OHLA, sino también de su extensa red de proyectos en curso y su experiencia en infraestructuras internacionales.
Estrategias de Mirai Investments
Mirai Investments ha demostrado ser un jugador clave en la identificación de oportunidades de crecimiento dentro del sector industrial, y una de sus estrategias más relevantes ha sido aprovechar la adquisición de empresas con problema de sucesión. A través de fusiones estratégicas, Mirai ha ampliado su presencia en el mercado nacional y ha reforzado su capacidad operativa.
Algunas de las estrategias clave que Mirai utiliza para evaluar y adquirir empresas con problema de sucesión incluyen:
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Identificación de activos estratégicos: Mirai se enfoca en empresas que poseen activos clave, como tecnología avanzada, infraestructura o capacidad productiva, que pueden ser integrados de manera eficiente en su red global.
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Valuación ajustada a la realidad financiera: Las empresas con problema de sucesión pueden ser adquiridas a un precio más bajo debido a su situación financiera. Sin embargo, Mirai realiza una evaluación exhaustiva para asegurarse de que la adquisición generará un retorno de inversión a largo plazo.
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Plan de integración postadquisición: Uno de los desafíos más grandes en cualquier adquisición es la integración. Mirai cuenta con una estrategia clara para integrar rápidamente las operaciones, empleados y activos adquiridos para maximizar las sinergias.
Mirai también ha demostrado ser capaz de aprovechar estos movimientos para expandirse, posicionándose como un líder en el sector industrial. Adquisiciones como la reciente compra de Alcoelectro, que forma parte de su filial Ohmnia, son ejemplos de cómo Mirai está creciendo mediante adquisiciones estratégicas que fortalecen su presencia en nuevos mercados.
Oportunidades para el crecimiento global
La reestructuración no solo presenta desafíos, sino también grandes oportunidades. Para las empresas que buscan expandirse globalmente, adquirir compañías que están en reestructuración puede ser una puerta de entrada a nuevos mercados o una forma de mejorar su capacidad operativa.
Además, el sector industrial sigue siendo un campo fértil para la innovación y el crecimiento, especialmente en áreas como las energías renovables, la automatización y la tecnología avanzada. Empresas en reestructuración que operan en estos sectores pueden ofrecer a los adquirentes una ventaja competitiva, permitiéndoles acelerar su crecimiento en mercados internacionales.
Empresas como DAM, a pesar de su reestructuración fallida, tienen activos clave en la gestión de aguas que podrían ser valiosos para una empresa que busque expandir su presencia en el sector de infraestructuras medioambientales. Del mismo modo, OHLA podría convertirse en un activo estratégico si logra reestructurar su deuda, permitiendo a un nuevo comprador capitalizar su experiencia y proyectos de infraestructura.
Reflexionando sobre los riesgos y oportunidades
La reestructuración de empresas no es un proceso exento de riesgos. Para las empresas adquirentes, las fusiones y adquisiciones en este contexto pueden representar tanto una oportunidad de crecimiento como una posible trampa. Un activo mal evaluado, una deuda oculta o una integración mal ejecutada puede convertir una adquisición aparentemente prometedora en un fracaso financiero. Sin embargo, aquellas empresas que cuentan con una estrategia clara y la capacidad de gestionar estos riesgos, como Mirai Investments, pueden encontrar oportunidades ocultas que otros no han sabido aprovechar.
Por ejemplo, el sector industrial, particularmente en Europa, enfrenta desafíos económicos y regulatorios importantes. Pero para los líderes del sector, estos desafíos son también una llamada a la innovación y a la adaptación. En este contexto, las empresas en reestructuración pueden convertirse en trampolines hacia el éxito, siempre que las sinergias sean claras y que el valor de los activos y capacidades se alinee con la estrategia de crecimiento del comprador. La clave, entonces, está en el equilibrio entre la ambición y la prudencia, en saber detectar las señales de oportunidad y actuar con precisión.
La importancia del análisis estratégico en las adquisiciones de empresas en reestructuración
En las operaciones de fusiones y adquisiciones (M&A) en empresas en reestructuración, el análisis estratégico juega un papel fundamental. Identificar oportunidades no solo requiere evaluar los activos financieros y operativos de la empresa objetivo, sino también comprender cómo encajan en el modelo de negocio del adquirente a largo plazo. Este análisis debe considerar factores como la capacidad de integrar tecnologías, optimizar la cadena de suministro o acceder a nuevos mercados. Las empresas que logran realizar una evaluación estratégica detallada de la empresa en reestructuración pueden convertir una situación de crisis en una ventaja competitiva, asegurando un crecimiento sostenido y rentable.
Conclusión
Las fusiones y adquisiciones en empresas industriales en proceso de reestructuración no solo representan una vía para la recuperación financiera de estas empresas, sino también una oportunidad significativa para el crecimiento global. A través de estrategias de adquisición bien planificadas, compañías como Mirai Investments pueden identificar activos valiosos y expandirse a nuevos mercados, aprovechando las sinergias y fortaleciendo su presencia internacional.
En un mundo cada vez más interconectado, las reestructuraciones pueden ser una puerta abierta para nuevas oportunidades, siempre que las empresas estén dispuestas a aprovechar el potencial de las adquisiciones estratégicas.
Fuentes consultadas:
- Expansión. «OHLA vuelve a aplazar el pago del cupón antes de la refinanciación.»
- El Economista. «Dam entra en concurso y despide al 95% de sus trabajadores.»
